Скачать

Статистический анализ прибыли и рентабельности предприятия ОАО "Пневматика"

В процессе становления рыночных отношений в Украине все звенья финансовой системы предприятий очутились в глубоком кризисе. И поэтому необходимым является статистический анализ показателей прибыльности (рентабельности) деятельности предприятия с целью предотвратить его банкротства и для последующей успешной деятельности с перспективами выхода на международные рынки и тем самым повышать авторитет государства.

Поэтому я считаю, что тема моей курсовой работы является актуальной. Исходя из этого вопроса статистический анализа прибыльности и рентабельности ОАО «Пневматика» является важным для обеспечения осуществления работы в условиях финансовой стабильности, которая рассматривается как основа нормального существования и процветания предприятия.

Целью курсовой работы является раскрытие темы статистического анализа прибыли и рентабельности предприятия ОАО «Пневматика».

Задачи работы: изучить литературу по теме; провести статистический анализ прибыли и рентабельности предприятия ОАО «Пневматика» за 2007-2008гг.

Объектом исследования является процесс или явление, которое побуждает проблемную ситуацию прибыли и рентабельности предприятия.

Предметом курсовой работы является статистический анализ прибыли и рентабельности предприятия ОАО «Пневматика» (организация, функции и методы управления этими процессами с целью максимизации прибыли текущего года по отношению к предыдущему).

Методом исследования данной курсовой работы является статистический анализ прибыли и рентабельности предприятия. В теоретической части рассматривается понятие и значение статистики прибыли и рентабельности предприятия. Информационную базу исследования составляет экономико-статистическая характеристика предприятия, прибыль и рентабельность предприятия за 2007-2008гг., а также статистический анализ влияния факторов на уровень рентабельности.

Глава 1. Понятие и значение статистики прибыли и рентабельности предприятия

Наряду с абсолютным показателем – объем прибыли – статистика финансов широко применяет относительный показатель – рентабельность, который позволяет в общем, виде охарактеризовать прибыльность работы предприятия. Этот показатель представляет собой результат действия различных экономических процессов – изменение объемов производства, производительности труда, снижение себестоимости продукции и является важнейшим индикатором оценки финансово-экономической эффективности работы и уровня окупаемости производимых затрат.

В качестве показателя рентабельности чаще рассчитывается общая рентабельность или, как ещё её называют, рентабельность организаций, а также рентабельность реализованной продукции и рентабельность капитала.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими из них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия.

Прибыль – это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности.

Рентабельность – показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы используемого для организации своей деятельности.

Рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Более рискованные инвестиции требуют более высокой прибыли, чтобы они стали выгодными. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.

1.1 Сущность и источники формирования прибыли и рентабельности предприятия

1.Финансовые ресурсы ОАО «Пневматика» представляют собой денежные доходы и поступления, которые находятся в распоряжении предприятия и предназначены для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками и другими организациями. Также финансовые ресурсы используются для экономического стимулирования работников предприятия. Финансовые ресурсы формируются за счёт собственных и заёмных средств.

2. Собственный капитал первоначально сформировался за счёт средств уставного капитала в размере 38411,3 тыс.грн., в ходе деятельности предприятия собственный капитал пополняется за счёт прибыли, амортизационных отчислений, выручки от реализации выбывшего имущества (дополнительно вложенный капитал). Заёмный капитал формируется за счёт краткосрочных и долгосрочных кредитов банков, а также других кредитных обществ. Оптимальным соотношением между собственными и заёмными средствами считается соотношение 1: 1.

3. Баланс общества показывает состояние средств предприятия в денежной оценке на определённый момент. Общество пользуется расширенным типом баланса.

4. Статистический Анализ финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнёров по экономической деятельности, государственные финансовые и налоговые органы.

5. Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия являются главным образом бухгалтерская документация. Систему показателей финансового анализа предприятия можно разделить на следующие группы:

6. - показатели доходности;

7. - показатели ликвидности;

8. - показатели «финансового рычага»;

9. - показатели платёжеспособности;

10. - показатели эффективности.

11. Показатели доходности предприятия отображают получение организацией любых видов прибыли в зависимости от объёма используемых ресурсов, средств. При проведении финансового анализа важно знать, насколько эффективно использовались все средства, обеспечившие получение конкретного дохода.

Источники формирования характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими из них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия.

Во-первых, прибыль характеризует конечный финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Она является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Показатели прибыли являются важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы предприятия. Прибыль оказывает также стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Ее содержание состоит в том, что прибыль одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. Она позволяет осуществлять капитальные вложения в производство (тем самым расширяя и обновляя его), внедрять нововведения, решать социальные проблемы на предприятии, финансировать мероприятия по его научно-техническому развитию. Помимо этого прибыль является важным фактором в оценке потенциальным инвестором возможностей компании, служит показателем эффективного использования ресурсов, т.е. необходима для оценки деятельности предприятия и ее возможностей в будущем.

В-третьих, прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования и удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, социальных и других программ, принимает участие в формировании бюджетных и благотворительных фондов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями.

Многоканальное значение прибыли усиливается с переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства. Дело в том, что акционерное, арендное, частное или другой формы собственности предприятие, получив финансовую самостоятельность и независимость вправе решать на какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы.

Емким информативным показателем является валовая прибыль. Валовая прибыль - сумма прибылей (убытков) предприятия от реализации продукции и доходов (убытков), не связанных с ее производством и реализацией. Под реализацией продукции понимается не только продажа произведенных товаров, имеющих натурально-вещественную форму, но и выполнение работ, оказание услуг.

В составе валовой прибыли учитывается прибыль от всех видов деятельности. Валовая прибыль включает прибыль (убыток) от реализации товарной продукции; прибыль от реализации прочей продукции и услуг нетоварного характера; прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия; финансовые результаты от в не реализационных операций.

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) характеризует чистый доход, созданный на предприятии. Остальные элементы валовой прибыли отражают в основном перераспределение ранее созданных доходов.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) - это финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в любых видах, зафиксированных в его уставе и не запрещенных законом. Финансовый результат определяется раздельно по каждому виду деятельности предприятия, относящемуся к реализации продукции, выполнению работ, оказанию услуг. Он равен разнице между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах и затратами на ее производство и реализацию.

Выручка принимается в расчет без налога на добавленную стоимость и акцизов, которые, являясь косвенными налогами поступают в бюджет. Из выручки также исключаемая сумма наценок (скидок), поступающая торговым и снабженческо-сбытовым предприятиям, участвующим в сбыте продукции. При этом денежные поступления, связанные с выбытием основных средств, материальных (оборотных) и нематериальных активов, продажная стоимость валютных ценностей, ценных бумаг не включаются в состав выручки.

У предприятия могут образовываться излишние материальные ценности в результате изменения объема производства, недостатков в системе снабжения, реализации и других причин. Длительное хранение этих ценностей в условиях инфляции приводит к тому, что выручка от их реализации окажется ниже цен приобретения. Предприятие вправе списывать, продавать, ликвидировать, передавать в уставные фонды других предприятий здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другие основные фонды, материальные ценности, продавать отдельные объекты, товарно-материальные ценности и другие виды имущества. Финансовый результат имеет место только при продаже перечисленных видов имущества. При реализации основных фондов финансовый результат определяется как разница между продажной ценой реализованных на сторону основных средств и их остаточной стоимостью с учетом понесенных расходов по реализации.

Под иным имуществом предприятия понимаются сырье, материалы, топливо, запчасти, нематериальные активы (патенты, лицензии), валютные ценности, ценные бумаги. Разница между продажной ценой этих видов имущества предприятия и их балансовой стоимостью (с учетом понесенных в связи с этим расходов) составляет финансовый результат, влияющий на сумму балансовой прибыли.

Доходы от долевого участия в уставном капитале другого предприятия представляют часть его чистой прибыли, которая поступает учредителю в заранее обговоренном размере, или в виде дивидендов по акциям, пакетом которых владеет учредитель. Доходами от ценных бумаг являются проценты по облигациям, краткосрочным казначейским обязательствам, дивиденды по акциям. По средствам, предоставляемым взаймы, предприятие получает доходы по условиям договора между кредитором и заемщиком.

Показатели рентабельности измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Они являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли и дохода предприятия. По этой причине они служат обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной

Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

1.2 Система показателей прибыли и рентабельности предприятия

Основными показателями среди тех, которые определяют результативность финансовой деятельности предприятия, являются прибыль и рентабельность как исходный показатель прибыли. Прибыль в классическом понимании представляет собой разницу между выручкой предприятия от реализации (продажи) продукции (работ, услуг) и расходами на производство, то есть себестоимостью. Эта прибыль является реальным показателем того, насколько эффективно работает предприятие, определяет реальные возможности предприятия финансировать научно-техническое и социальное развитие, более этого, только реальная прибыль является источником возможности предприятия оплатить в бюджет налог на прибыль.

Прибыль - это та часть стоимости продукта, которая реализуется предприятием, которая остается после покрытия расходов производства.

Прибыль является важнейшим источником средств для:

- расчетов с государством по системе платежей;

- обеспечение финансовыми ресурсами плановых потребностей предприятия.

От размера прибыли зависит финансирование расширения производства, финансовое состояние предприятия, образование фондов экономического стимулирования и т.д. Рядом с этим прибыль является основным источником доходов госбюджета.

Прибыль является основным финансовым источником развития предприятия, научно-технического совершенствования его материальной базы и продукции (товаров, работ, услуг), всех форм инвестирования. Она служит источником уплаты налогов. Учитывая значение прибыли, вся деятельность предприятия направлена на его рост.

В процессе статистического анализа необходимо разделять разные виду прибыли предприятия:

1. Валовая прибыль. Общий объем прибыли предприятия представляет собой валовую прибыль. В составе ее учитывается прибыль от всех видов деятельности. Валовая прибыль (убыток) рассчитывается как разница между чистым доходом от реализации продукции (товаров, работ, услуг) и себестоимостью реализованной продукции (товаров, работ, услуг). Чистый доход, в свою очередь, определяется вычетом из дохода (выручки) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) соответствующих налогов, сборов, скидок и т.п.

2. Прибыль (убыток) от операционной деятельности определяется как алгебраическая сумма валовой прибыли (убытка), другого операционного дохода, административных расходов, расходов на сбыт и другие операционные расходы.

3. Прибыль (убыток) от обычной деятельности до налогообложения определяется как алгебраическая сумма прибыли (убытка) от операционной деятельности, финансовых и других доходов, финансовых и других расходов.

4. Прибыль (убыток) от обычной деятельности определяется как разница между прибылью (убытком) от обычной деятельности до налогообложения и суммой налогов из прибыли. Убыток от обычной деятельности равняется убытку от обычной деятельности до налогообложения и сумме налогов на прибыль.

5. Чистая прибыль (убыток). В условиях рыночной экономики чистая прибыль является основой экономического и социального развития предприятия. Постоянный рост чистой прибыли - это источник финансирования развития производства (реинвестирование прибыли), выплаты дивидендов, создания ре резервних фондов, удовлетворение социальных и материальных потребностей работников предприятия, благотворительной деятельности. Чистая прибыль - важный показатель для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия, поскольку отображает степень его активности и финансового благополучия, а также эффективность менеджмента. По чистой прибыли определяется приемлемый для инвестора уровень прибыльности активов предприятия для сравнения с альтернативными вариантами направлений инвестирования. Чистая прибыль является одним из источников увеличения капитала предприятия. Постоянный рост прибыли при условии допустимого риска, то есть в случае привлечения дополнительных заемных средств или дополнительного размещения акций, укрепляет конкурентные позиции предприятия на рынке капитала.

Из чистой прибыли выплачивается задолженность и проценты по долгосрочным кредитам, а остаток распределяется на две части. Первая - прибыль, которая распределяется между владельцами имущества (капитала) предприятия и направляется на поощрительные выплаты его персонала за результаты работы и другие потребности (взносы в благотворительные фонды, формирования фондов социального и материального стимулирования). Ко второй части принадлежит прибыль, которая остается на предприятии и используется на инвестиционные потребности (фонд развития производства) и создания резервного фонда.

Показатель прибыли выполняется по данным финансовой отчетности (форма 2 - «Отчет о финансовых результатах») (Приложение). При этом изучается динамика сумм прибыли (убытка) в целом и по отдельным ее видам за базисный и отчетный периоды, а также отклонения от базисного периода.

Валовая прибыль рассчитывается по формуле:

ВП = ЧП - С (1.1)

Где, ВП – валовая прибыль;

ЧП – чистый доход от реализации продукции (работ, услуг);

С- себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг).

ЧД = Д – НДС (1.2)

Где, Д- доход от реализации продукции (товаров, работ, услуг);

НДС – налог на добавленную стоимость.

Анализ валовой прибыли (убытка) проводится методом цепных подстановок.

Факторная модель валовой прибыли (убытка) имеет вид:

Н = Х1-Х2 (1.3)

Где, У- валовая прибыль (убыток);

Х1- чистый доход от реализации продукции (товаров, работ, услуг);

Х2- Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг).

Прибыль(убыток) от операционной деятельности вычисляется по формуле:

П_оп= ВП + (ОД – АВ – ОВ – ЗС) (1.4)

Где, П^оп- прибыль(убыток) от операционной деятельности;

ВП- валовая прибыль (убыток);

ОД- прочие операционные доходы;

ОВ- прочие операционные затраты;

АЗ- административные затраты;

ЗС- Затраты на сбыт.

Факторный анализ прибыли(убытка) от операционной деятельности проводим методов цепных подстановок.

Факторная модель прибыли(убытка) от операционной деятельности имеет вид:

У= Х1+Х2-Х3-Х4-Х5 (1.5)

Где, У- прибыль(убыток) от операционной деятельности;

Х1 - валовая прибыль(убыток);

Х2 - прочие операционные доходы;

Х3 – административные расходы;

Х4 - расходы на сбыт;

Х5 – прочие операционные расходы.

Прибыль(убыток) от обычной деятельности (до налогообложения) рассчитывается по формуле:

П_об.д.= П_оп +Д_у.к.+П_д.- ФЗ - З_у.к.- П_з (1.6)

Где, П_об.д.- прибыль(убыток) от обычной деятельности до налогообложения;

Д_у.к.- доход от участия в капитале;

П_д- прочие финансовые доходы;

ФЗ- Финансовые затраты;

З_у.к.- затраты от участия в капитале;

П_з- прочие затраты.

Прибыль (убыток) от обычной деятельности учитывается по формуле:

П_об.= П_об.д.- Н_п. (1.7)

Где, П_об- прибыль(убыток) от обычной деятельности;

Н_п- налог на прибыль от обычной деятельности.

Чистая прибыль (убыток) предприятия рассчитывается по следующей формуле:

ЧП= П_об – Ч - Н_ч (1.8)

Где, Ч- доход(убыток) от чрезвычайной деятельности;

Н_ч- Налоги с чрезвычайной деятельности.

В процессе статистического анализа прибыльности она рассматривается как система показателей. Показатели прибыльности (рентабельности) позволяют дать оценку эффективности использования предприятием его активов. Эффективность работы предприятия определяется соотношением чистой прибыли, обусловленной разными способами, с суммой активов, использованных для получения этой прибыли. Данная группа показателей формируется в зависимости от фокуса исследования эффективности. Могут интересовать эффективности использования оборотных средств, основных активов, собственного капитала и т.д. Исходя из целей анализа, формируются компоненты показателя: величина прибыли (чистая, операционная, прибыль до налогообложения) и величина актива, или капитала, которые порождают эту прибыль.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, которые характеризуют рентабельность (окупаемость) расходов производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, которые характеризуют рентабельность продаж;

3) показатели, которые характеризуют прибыльность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость расходов) (R₃) вычисляется путем отношения прибыли к налогообложению (П_б) или чистой прибыли (П_ч) к сумме расходов по реализованной или произведенной продукции (3):

R₃= П_б/З (1.9)

Или

R₃= П_ч/З (1.10)

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждой гривны, потраченной на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельных его подразделах и видах продукции.

Рентабельность продаж (R_n) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученного дохода (РП). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие из гривны продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельных видах продукции.

R_n=П_б/РП (1.11)

Или

R_n=П_б/РП (1.12)

Рентабельность (прибыльность) капитала (R_k) вычисляется отношением прибыли до налогообложения (или чистой прибыли) к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (∑IK) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

R_k=П_б/∑IK (1.13)

Или

R_k=П_ч/∑IK (1.14)

В процессе анализа стоит выучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость расходов), вычисленный в целом по предприятию (R), зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет такой вид:

R=(П(при VРП_заг,УД_і,Ц_і,З_і)) / (З(при VРП_заг,УД_заг,З_і) (1.15)

Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепных подстановок.

Потом стоит сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения средних реализационных цен и себестоимости единицы продукции.

Рентабельность оборотного капитала иллюстрирует способность компании получать прибыль от осуществления основной деятельности, то есть своих обычных хозяйственных операций. Прибыль от основной деятельности исключает элементы прибыли от продажи активов или владения корпоративными правами других предприятий. Поскольку оборотные средства предприятия - это та часть активов, которые непосредственно и практически ежедневно используются в процессе деятельности предприятия, при оценке эффективности их использования целесообразно сопоставить операционную прибыль со средним значением оборотных средств за период. В этом случае мы исключаем из рассмотрения финансовые расходы и налог на прибыль, что является прерогативой всей комплексной (а не только операционной) деятельности предприятия. Расчет данного показателя вычисляется по формуле:

(Операционная прибыль) / ((Оборотные средства на начало периода + оборотные средства на конец периода)/2) (1.16)

Данный показатель сообщается с показателем оборотности оборотных активов, ровным отношению дохода к средней величине оборотных средств за период времени и показателем прибыльности продаж, который в этом случае основан на отношении величины операционной прибыли (то есть прибыли до выплаты процентов и налога на прибыль, который не включает прибыль от не основной деятельности).

Рентабельность активов оценивается путем сопоставления чистой прибыли с общей суммой активов по балансу. Этот показатель является одним наиболее из важных для характеристики рентабельности предприятия. Для его обозначения используется специальная англоязычная аббревиатура ROA от английского названия «Return on Assets». Данный показатель наиболее целесообразно рассчитывать по формуле:

(2-(Чистая прибыль + Процентные платежи*(1-налоговая ставка))) / (Всего активов на начало года + Всего активов на конец года) (1.17)

Объясним происхождение числителя этой формулы. Дело в том, что при формировании активов используются два финансовых источника - ссудный и источник собственных средств. По существующему законодательству процентные платежи за использование ссудными средствами включаются в число валовых расходов, в то время как доход прямых инвесторов выплачивается из прибыли в виде дивидендов или остается на предприятии, будучи реинвестируемый в дополнительные активы. В то же время при формировании активов мы не различаем, какой доллар пришел в составе ссудных средств, а который - был внесен владельцем предприятия в момент покупки акций. Суть показателя рентабельности заключается в характеристике того, насколько эффективно был использован каждый притянутый доллар. По этой причине мы должны исключить из рассмотрения доходы, которые являются вознаграждением владельцам капитала, как собственного, так и ссудного. Но вознаграждение владельцам ссудного капитала уже было учтено при расчете чистой прибыли. Поэтому мы должны исключить из чистой прибыли величину процентных платежей, выплаченых до налога на прибыль. Этим и объясняется появление дополнительного члена в числителе формулы для определения рентабельности активов.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования только собственных источников финансирования предприятия. Данный показатель имеет общепринятую аббревиатуру ROE от английского «Return on Equity». При расчете этого показателя используется чистая прибыль предприятия вместе с величиной собственного капитала предприятия. Рассчитывается по формуле:

Чистая прибыль / (Собственный капитал на начало года + Собственный капитал на конец года) (1.18)

Здесь мы не исключаем из рассмотрения процентные платежи, потому что при оценке эффективности использования собственного капитала учитывается, в том числе, эффективность того, насколько менеджмент предприятия способен эффективно для его владельцев привлекать и использовать заемные средства.

Рентабельность использованного капитала (или рентабельность чистых активов) рассчитывается путем сопоставления чистой прибыли предприятия, откорректированного на величину процентных платежей по долгосрочным задолженностям, со средней величиной капитала компании на протяжении года. Содержание этого показателя заключается в анализе эффективности использования капитала компании. Под капиталом здесь понимается отмеченная в балансе сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств. То же может быть получено путем вычета из суммы активов величины краткосрочных задолженностей. Для расчета данного показателя используется формула:

(2*(Чистая прибыль+процентные платежи*(1-Налоговая ставка))) / (Чистые активы на начало года+Чистые активы на конец года) (1.19)

где расчет чистых активов проводится с помощью выражения:

Чистые активы=((Активы всего нач.года)+(Активы всего кон.года)- ((Текущ.обязат-ва нач.года)+(Текущ.Обяз-ва кон.года))) / 2 (1.20)

Стоит подчеркнуть, что отмеченные в данной формуле процентные платежи имеют отношение только к долгосрочным обязательствам.

Глава 2. Статистический анализ прибыли и рентабельности ОАО «Пневматика»

2.1 Экономико-статистическая характеристика предприятия

ОАО "Пневматика" создан в процессе приватизации соответственно приказу Фонда государственного имущества Украины в АР Крым от 29.10.2001р. № 741 путем превращения арендного предприятия Симферопольский завод пневмаоборудования "Пневматика"

Филиалов и дочерних предприятий не имеет.

2.2 Статистика прибыли и рентабельности предприятия за 2007-2008 гг

Статистический анализ прибыли осуществляется по данным финансовой отчетности (форма»2- «Отчет о финансовых результатах») (Приложение №2). При этом изучается динамика сумм прибыли(убытка) в целом и по отдельным ее видам за базисный и отчетный период, а также отклонения от базового периода.

Видно, что произошли изменения в динамике 2008- 2007 гг. Произошло снижение валовой прибыли на 48,2%, и составила 497,3 тыс.грн.

Таблица 2.1.

Факторный статистический анализ валовой прибыли ОАО «Пневматика» тыс.грн.

В том числе:

- увеличение чистого дохода на 25,6%, т.е. на 2643,3 тыс.грн;

- Увеличение себестоимости реализованной продукции (товаров, работ, услуг) на 33,8 % или на 3140,6 тыс.грн.

Снижение валовой прибыли (убытка) произошло за счет значительного увеличения