referat-web.com Бесплатно скачать - рефераты, курсовые, контрольные. Большая база работ.
Анализ организации финансового планирования деятельности компании ОАО "ТРК "ТВТ"
СОДЕРЖАНИЕ
1.1 Финансовый план коммерческого предприятия
1.2 Разработка и составление финансового плана коммерческого предприятия
1.3 Организация оперативного финансового планирования и контроль исполнения финансового плана в коммерческой организации
2.1 Характеристика деятельности компании ОАО «ТРК «ТВТ»
2.2. Анализ финансовой деятельности компании ОАО «ТРК «ТВТ»
2.3 Анализ организации финансового планирования деятельности компании ОАО «ТРК «ТВТ»
3. Основные предложения по совершенствованию деятельности предприятия
3.2 Экономическая эффективность внедрения результатов исследования
Введение
Экономические проекты и сделки, направленные на достижение поставленных целей — получение прибыли, рост рентабельности или завоевание рынка, требуют предварительного осмысления в виде составления плана, прогноза или программы действия как непременного условия обоснования замысла и надежности получения желаемого результата. С этими задачами сталкивается современное предприятие и решает проблемы планирования и прогнозирования в условиях рынка.
Знание принципов и методов научного предвидения помогает специалисту, занимающемуся предпринимательской деятельностью, понимать суть происходящих явлений и принимать верные решения в различных ситуациях. Поэтому не только начинающему, но и опытному предпринимателю свойственно переоценивать свои возможности. Он думает, прежде всего о том, чего хочет добиться, а не о том, сможет ли он это сделать. Но стратегия и тактика его действий всегда должны строиться на основе понимания реалий жизни и научного экономического предвидения.
"Планирование в условиях рынка" является созданием методологии научного предвидения экономического развития субъекта хозяйствования. Любое управление требует научного предвидения в форме плана или прогноза. Это — аксиома управления любого уровня хозяйствования. Однако фирме нужен не любой план или прогноз. Ей нужен хорошо обоснованный образ будущего. И главным критерием качества обоснования будет совпадение действительных событий с предполагаемыми, что приближает фирму к избранным целям хозяйствования. Деятельность фирмы как субъекта и объекта хозяйствования рассматривается в рамках организованной системы экономики государства. Бизнес характеризуется воспроизводимостью своих отношений, их гибкостью и способностью обеспечивать общественный прогресс, что всегда связано с изменением настоящего и с воздействием на будущее, так как экономическое предвидение отражает прошлое, включает настоящее и намечает будущее.
Предвидение будущего — это основа многих дисциплин. Но постижение методологии расчетов, позволяющее наиболее точно обосновать будущее применительно к данному явлению, дает планирование, содержание которого определяется экономической теорией и ее ответвлениями. Все плановые расчеты подчиняются единой методологии, которая определяет принципы, методы, этапность расчетов, а также выбор индикаторов экономического предвидения.
Природа экономического предвидения, классификация показателей и параметров, современные мнения и взгляды специалистов по вопросам планирования и прогнозирования, опыт зарубежных стран в этой области, рекомендуемые подходы к экономическим обоснованиям различных сторон деятельности, в том числе к выбору стратегий развития, обоснование политики фирмы, определение экономического эффекта выбранных решений, структура плана, задачи совершенствования плановой работы в стране — все эти и ряд других вопросов составляют содержание изучаемого прогнозирования.
Планирование и прогнозирование в условиях рынка является диалектикой.
Именно диалектика, будучи методологией многих научных дисциплин, вооружает специалиста знанием всеобщих закономерностей развития бытия, общества и мышления, ее категории, обусловливают понимание среды хозяйствования.
Категории и законы диалектики помогают разобраться в правилах и методах исследования экономических явлений. Обязательной частью любого процесса планирования является экономический анализ, по завершении которого нужен синтез отдельных расчетов, осуществляемый посредством проверки их взаимовлияния и дополнения.
Современная практика планирования в корне переосмысливает прошлое директивного планирования государства. Однако вполне возможно, через несколько лет новые требования к уровню планирования заставят отказаться от многих нынешних трактовок теории прогнозирования и планирования, в этом заключается закономерный ход развития любой научной дисциплины, так как вновь накопленный опыт, как правило, по прошествии времени отрицает целесообразность прежних подходов, определяет качественно новый их состав, адекватно присущий новым условиям деятельности.
Актуальность исследования финансового планирования деятельности предприятия объясняется спецификой предоставляемых на рынке Телерадиокомпанией ОАО "ТРК "ТВТ" услуг: кабельное аналоговое и цифровое телевидение, скоростной Интернет.
Количество видов телекоммуникационных услуг постоянно растет, а их объемы варьируются от клиента к клиенту, изменяются во времени, подвержены сезонным изменениям и т.п. Одна из современных парадигм анализа данных, направленная на выявление скрытых закономерностей, реализуется при помощи методов информационной технологии Data Mining (Интеллектуальный Анализ Данных). Эта технология относится к мультидисциплинарной области, возникшей и развивающейся на основе достижений статистики, распознавания образов, методов искусственного интеллекта, теории баз данных. Большой вклад в развитие этой технологии внесли работы М. Бонгарда, Ф. Розенблатта, У. Мак-Каллока, У. Питса, Е.Фикса, Д. Ходжеса, Г. Лбова, Р. Фогеля, А.Ивахненко, Л. Бреймана, Т. Рипли, Т. Фрейдмана.
Методы технологии Data Mining широко применяются для анализа трафика в телекоммуникационных компаниях. Наиболее известными являются система МineSet и разработки С. Рамакришнана, А. Мейдана, Б. де Виля, В. Дюка, М. Куприянова, а также компаний SPSS, StatSoft, WizSoft, Megaputer, BaseGroup, Microsoft.
В научной литературе, в своих исследованиях большинство авторов не углубляются в анализ экономической сущности рынка связи, недостаточно разработаны методические аспекты исследования потребительского спроса, обеспечения конкурентоспособности и эффективности деятельности предпринимательских структур и других составляющих конъюнктуры рынка услуг связи.
В своих трудах по исследованию телекоммуникационной деятельности большое внимание уделили такие ученые, как Р. Добел, Л. Тэйлор, Дж. М. Гриффин, К. Мартинс-Фило, Дж. Майо, М.А. Горелик, Н.П. Резникова, Е.В. Демина, Е.В. Земскова, Н.М. Губин. Из числа научных трудов посвященных региональному рынку связи следует выделить работы Т.М. Ковалевой, И.Н. Чеберко, П.А. Чачина, А.А. Чапаева.
Несмотря на наличие большого количества научных трудов посвященных развитию телекоммуникационной сферы в целом недостаточно изученными являются взаимодействие субъектов данного рынка, а также методические аспекты формирования и эффективного функционирования предприятий на рынке услуг связи. Этими обстоятельствами и был обусловлен выбор темы исследования.
В дипломной работе рассмотрена модель взаимодействия предприятия и потребителей на рынке телекоммуникационных услуг, в основе которой лежат отношения между субъектами рынка телекоммуникационных услуг (оператором телекоммуникационных услуг) и абонентами (потребителями).
Целью данной работы является изучение методов финансового планирования деятельности Телерадиокомпании ОАО "ТРК "ТВТ".
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
1) оценить значение планирования финансовых результатов предприятия в финансовом менеджменте;
2) охарактеризовать методы планирования финансовых результатов;
3) провести оценку финансового состояния и анализ финансового прогнозирования деятельности компании ОАО «ТРК «ТВТ»;
4) определить финансовое планирование разработка мероприятии по совершенствованию деятельности компании ОАО «ТРК «ТВТ»;
Объектом анализа является финансовая деятельность открытого акционерного общества «ТРК-ТВТ».
Предметом анализа являются факторный анализ и прогнозирование финансовые результаты предприятия.
В последние годы на книжных прилавках появилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященных планированию, прогнозированию и финансовому анализу (см. список литературы).
Вместе с тем следует отметить, что наличие большого числа интересных и оригинальных изданий по различным аспектам планирования, прогнозирования и финансового анализа не снижает потребности и спроса на специальную методическую литературу, в которой последовательно, шаг за шагом воспроизводилась бы комплексная логически целостная процедура прогнозирования и финансового анализа.
В работе используется метод анализа хозяйственной деятельности, который включает и методику факторного комплексного экономического анализа по автору Г.В. Савицкой.
Теоретическая и методологическая основа – труды отечественных авторов, таких как Абдуллина С.Н., Бабаев Ю.А. Безруких П.С., Белобородовой В.А., Вещунова Н.Л., Ивлиев М.К., Порошина Л.А, Пошерстник Н.В., Мейксин М.С., Савицкая Г.В., и др.
В учебнике Анискин Ю.П. излагаются теоретические основы планирования в условиях рынка. В учебном пособии Савицкой Г.В. предлагается методика факторного анализа хозяйственной деятельности предприятия.
Абдуллиной С.Н. рассматривается формирование затрат на производство продукции предприятиями в рыночных условиях; теоретические основы бухгалтерского учета полно и глубоко изложены экономистом Бабаевым А.Ю.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, приложений.
1. Финансовый план его разработка, организация и контроль финансового планирования в современных условиях
1.1 Финансовый план коммерческого предприятия
Финансовый план органично входит в совокупность планов и отражает финансовое состояние фирмы в предстоящий плановый период.
Цель финансового плана - обеспечить повышение финансовой устойчивости организации в предстоящем плановом периоде.
Текущий финансовый план составляется на предстоящий год с разбивкой по месяцам и служит основной для финансового контроля деятельности. Основным источником доходов организаций являются объемы продаж, поэтому на основе планов маркетинга и производства определяются объемы продаж (по месяцам, кварталам) по каждому виду продукции, входящей в номенклатуру выпуска.
Исходя из объемов продаж определяется выручка (доход от продаж), которая учитывается в разделе «Доходы и поступления денежных средств»
Структурно финансовый план организации состоит из следующих разделов: «Бюджет предприятия» («Доходы и расходы»), «Баланс предприятия», «Денежные поступления и выплаты».
В целом в финансовом плане должны найти отражение следующие характеристики, определяющие финансовое положение и устойчивость организации:
· Объемы продаж и общая (валовая) прибыль;
· Соотношение доходов и расходов;
· Использование собственных и заемных средств (их источники и сроки погашения задолженности;
· Общий объем инвестиций и срок окупаемости вложений;
· Издержки производства и обращения;
· Сроки и величина выплаты дивидендов;
Бюджет фирмы состоит из двух частей: доходной и расходной.
В доходную часть вносятся все виды планируемых денежных поступлений:
от основной деятельности; денежные средства от прочей (неосновной) деятельности (продажа основных средств, ценных бумаг, долевое участие в современной деятельности и т.п.);
амортизационный фонд; кредитные поступления;
заемные средства, ссуды; поступления из бюджета (госзаказ, господдержка);
прочие поступления.
В расходную часть вносятся все виды планируемых затрат на:
производственную деятельность;
обеспечивающую деятельность;
капитальные вложения (инвестиции) в развитие;
рекламно-сбытовую деятельность;
выплаты дивидендов;
обязательные платежи госбюджету;
налоговые платежи;
выплаты по штрафам, санкциям;
отчисления в установленные фонды (развития, социально-экономической, долевой, резервный).
Если суммарные денежные поступления превышают сумму расходов, этот бюджет называется с профицитом (превышением), если доходная часть меньше расходной, бюджет называется дефицитом (нехватка денежных поступлений) и в случае равенства доходов и расходов бюджет носит название сбалансированный.
При планировании бюджета руководитель фирмы имеет обобщенное представление о предстоящих доходах и расходах и может корректировать те или иные статьи и принимать определенные решения до утвержденного бюджета.
Баланс предприятия состоит из актива и пассива на соответствующий плановый период. Актив баланса, в свою очередь, состоит из оборотных средств (или текущих активов), основных средств (оборудование, средства длительного пользования) и нематериальных активов (стоимость лицензий, патентов, торговых марок и других ценностей).
Пассив баланса включает в себя обязательства фирмы перед кредиторами, работниками, инвесторами как краткосрочные (текущие), так и долгосрочные, а так же собственные средства фирмы, объединяющие уставный капитал, резервы, нераспределенную прибыль, амортизационный фонд, фонды накопления и социальные, добавочный капитал (от продажи ценных бумаг на фондовом рынке).
Баланс составляется по установленной форме, рекомендованной Минфином РФ, с целью унификации отчетности перед органами государственного управления (налоговая инспекция и т.д.). Баланс составляется на год, полугодие, квартал или месяц. Баланс является планом-ориентиром на предстоящий период и одновременно отчетным документом по фактическим результатам деятельности.
Баланс фирмы может составляться для внутреннего и внешнего пользования.
Для внутрифирменного пользования составляется подробный баланс финансового положения, для внешнего пользования – в открытой печати, для инвесторов и общественности, в рекламных целях – составляется укрупненный (уплотненный) баланс в упрощенном виде, но дающий преставление о финансовых возможностях фирмы.
Баланс предприятия и бюджет фирмы характеризуют статистику финансового положения фирмы.
Динамика финансового положения фирмы в каждый период времени характеризуется движением денежных потоков. Денежный поток представляет собой разницу между денежными поступлениями и денежными выплатами. Плановый документ о движении денежных потоков позволяет оценить ожидаемую динамику финансового положения в тот или иной момент планового периода. План движения наличности составляется на год с соответствующей квартальной или месячной детализацией.
Таким образом, финансовое планирование позволяет оценить статистику динамику ожидаемого финансового положения фирмы.
Для эффективного управления финансовыми потоками организация должна иметь определенную величину оборотных средств (капитала). Чрезмерное накопление оборотного капитала не является показателем благополучия, так как приводит к «омертвлению» капитала. Потребность в оборотном капитале определяется в текущих планах. На практике не существует общепринятого соотношения оборотного и основного капиталов предприятия.
Конкретный размер оборотов средств зависит от ряда факторов:
· Сбыт продукции – общие рыночные условия, изменение объема сбыта, стратегия сбыта и др.;
· Производство – длительность производственного цикла, сезонность, уровни материалоемкости и трудоемкости, темпы развития и др.;
· Расчетно–кредитные отношения – периодичность и сроки поступления платежей за продукцию, распределение объема продаж в кредит, уровень инфляции и др.
Функции менеджера в текущем управлении оборотным капиталом сводятся к обеспечению сокращения сроков поступления денежных средств, увеличению сроков расчетов с кредиторами и наиболее выгодному вложению свободного капитала.
При формировании финансового плана, как и при его анализе, используются показатели, отражающие финансовое состояние и устойчивость организации, к основным из которых относятся:
1) показатель интенсивности использования капитала:
· коэффициент общей оборачиваемости капитала (Коб)
Годовой объем продаж
Коб = --------------------------------------------------------------------------------------------------
Среднегодовая балансовая стоимость активов
Чем выше показатель, тем эффективнее использование капитала и выше показатель ликвидности;
· показатели производительности, капиталоемкости;
2) показатель ликвидности (Кл) определяется так:
Оборотные средства
Кл = --------------------------------------------------------------------------------------------------
Сумма краткосрочных обязательств
Он указывает на способность организации оплатить в течение года свои краткосрочные обязательства. Нормальным считается коэффициент, равный 2 -2,5
3) показатель платежеспособности (Кпл), характеризующий способность покрытия всех обязательств (включая долгосрочные) и финансовую устойчивость или независимость организации от внешних источников финансирования:
Собственный капитал
Кпл = --------------------------------------------------------------------------------------------------
Итог баланса
для определения мобильности собственных средств рассчитывают коэффициент маневренности:
Собственный оборотный капитал
Км = --------------------------------------------------------------------------------------------------
Весь собственный капитал
4) показатели рентабельности, которые рассчитывают как отношение различных показателей прибыли (валовой, до уплаты налогов, чистой прибыли) к вложенному капиталу (активам).
Используются и другие показатели, характеризующие тот или иной аспект деятельности организации.
При формировании финансового плана необходимо учитывать возможные источники увеличения дохода, к которым относятся:
· увеличение номенклатуры рентабельной продукции;
· новые технические и коммерческие идеи;
· наценки на товары и торговле с партнером;
· потенциальное увеличение доли рынка;
· интенсивное обновление продукции;
· связи с поставщиками, органами государственного управления и банками;
· знание возможностей рынка и конкурентов.
1.2 Разработка и составление финансового плана коммерческого предприятия
Заключительным этапом планирования является составление финансового плана. Здесь освещаются вопросы финансового обеспечения деятельности предприятия и наиболее эффективного использования денежных средств на основе оценки поступающей финансовой информации и прогноза объемов реализации продукции (работ, услуг) на рыках в планируемый период. Для этого в финансовом плане предусматривается следующие показатели:
1. Доходы (выручка), всего и в том числе:
- от реализации продукции (работ, услуг);
- от осуществления прочих операций.
2. Расходы, всего в том числе:
- себестоимость реализованной продукции (работ, услуг);
- управленческие вопросы;
- коммерческие работы;
- прочие расходы, не связанные с производством и реализацией продукции (работ, услуг).
3. Прибыль, всего в том числе:
- от реализации продукции (работ, услуг);
- от осуществления прочих операций.
4. Чистая прибыль (прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога).
5.Распределение чистой прибыли:
- на накопление;
- на потребление, в том числе на выплату дивидендов.
6. Финансовое положение предприятия:
- коэффициент устойчивости финансирования;
- запас финансовой прочности;
- отношение собственных оборотных средств к запасам и затратам и к источникам финансирования затрат.
7. Платежеспособность:
- коэффициент покрытия общий;
- коэффициент быстрой ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности.
Для вновь начинающегося бизнеса финансовые показатели приводятся как планируемые. Для уже действующего бизнеса в плане указываются итоги (отчет) за предыдущий год, план на текущий год, отношение плана к факту за предшествующий год.
При разработке финансового плана следует исходить из основных задач финансовой системы и предприятия. (Таблица 1.2.1)
Разработка раздела «Финансовый план» базируется на данных раздела «План производства», из которого, в частности, используются сведения о производстве продукции (работ, услуг) в денежном выражении и об объеме используемых ресурсов, а так же сведения о затратах (расходах) предприятия на осуществление хозяйственной деятельности.
Разработка финансового плана включает:
- прогноз баланса предприятия на конец года;
- прогноз доходов и расходов;
- прогноз финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Основные задачи финансовой системы предприятия
Прогноз баланса. Прогноз баланса предприятия включает в себя расчеты изменения за планируемый год активов (ресурсов, имущества) предприятия и источников их финансирования.
В Российской Федерации, согласно существующим нормативам и правилам составления баланса предприятия, его активы (ресурсы, имущество) подразделяются на внеоборотные и оборотные.
К внеоборотным активам относятся основные средства, нематериальные активы, оборудование к установке, незавершенные капитальные вложения, долгосрочные финансовые вложения, расчеты с учредителями, прочие внеоборотные активы.
В условиях начинающегося бизнеса и уже начавшегося в балансе предусматриваются следующие элементы внеоборотных активов.
1) нематериальные активы;
2) основным средства;
3) оборудование к установке;
4) незавершенные капитальные вложения.
Расчеты с учредителями следует планировать только для предприятий, начинающих бизнес. Это вызвано тем, что по существующим правилам образования юридических лиц к моменту начала деятельности уставной (складочной) капитал, формируемый за счет вкладов учредителей, может быть покрыт лишь на 50%. Остальная часть этого капитала формируется в течение года со дня регистрации предприятия.
Что касается планирования уже действующего бизнеса, то необходимость предусматривать в балансе какие-либо расчеты с учредителями отпадает. Уставной (складочный) капитал на таких предприятиях к концу первого - началу следующего года деятельности уже сформирован. Также нет необходимости и планировать оборудование к установке.
В условиях малого бизнеса отпадает необходимость предусматривать также какие-либо долгосрочные финансовые вложения, ибо первое время предприятия, как начинающие бизнес, так и уже начавшие его, не располагают достаточными финансовыми ресурсами для долгосрочных вложений (покупка ценных бумаг, приобретение паев других предприятий и т.п.).
Нематериальные активы, к которым относятся расходы, связанные с организацией предприятия, права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности, права на пользование природными и иными ресурсами имуществом и т.д., в настоящее время в балансах предусматриваются сравнительно редко. Собственники обычно не уделяют этому серьезного внимания.
Между тем сюда относятся такие активы, как запрещенные патентами изобретения, зарегистрированные лицензиями, защищенные свидетельствами на полезную модель или патентами на промышленный образец, свидетельством на товарный знак, свидетельством на право пользования наименованием мест происхождения товара, свидетельствами об официальной регистрации компьютерных программ, баз данных и топологий микросхем, авторскими правами и т.п.
Рассматриваемый вид активов может быть внесен учредителями, приобретен за плату или обмен за другое имущество, получен безвозмездно от юридических и физических лиц, субсидирован госорганом.
Нематериальные активы, как и основные средства, указываются в балансе по первоначальной (восстановительной) стоимости и по остаточной стоимости за вычетом износа (амортизации) согласно действующим нормам и принятой учетной политике.
Оборотные средства в балансе отражаются как запасы и затраты и как денежные средства.
Запасы и затраты включают в себя производственные запасы сырья, материалов, полуфабрикатов и покупных товаров, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, продукции в незавершенном производстве, расходов будущих периодов, готовую продукцию, товары для продажи на складе по покупным ценам, налог на добавленную стоимость, прочие запасы и затраты.
Денежные средства состоят как из наличных денег, находящихся в кассе и на банковских счетах, а так же у подотчетных лиц, так и в расчетах за отгруженные товары, у должников (дебиторов) и т.п.
Источники средств (пассив баланса) подразделяются на составные и заемные.
Собственные средства - это уставной (складочный) капитал, добавочный капитал (полученный в результате переоценок необоротных активов), резервный капитал, другие различные фонды, образование из прибыли предыдущего года, нераспределенная прибыль прошлых лет, а также прибыль планируемого года.
При планировании начинающегося бизнеса в проекте баланса отражается только доведение уставного капитала до нормы и прибыль планируемого года.
В балансе уже действующего бизнеса, наоборот, движение уставного капитала, как правило, не происходит, но по результатам деятельности за предыдущий год может предусматриваться образование резервного капитала и фондов накопления, а так же отражается прибыль планируемого года.
Заемные средства бывают долгосрочные (кредиты банков, займы) и краткосрочные (займы, кредиторская задолженность за полученные товары, работы и услуги, задолженность по оплате труда, социальному страхованию, по внебюджетным платежам, прочим кредиторам, по фонду потребления). Сюда же включаются резервы для предстоящих расходов платежей.
Данные как по активу так и по пассиву отражаются по состоянию на начало года и конец года. Для получения среднегодовых данных итоги баланса на начало и на конец года суммируются; полученная сумма делится на 2. При прогнозировании баланса на планируемый год очень важно соблюдение определенных пропорций между его различными разделами.
Прежде всего, необходимо обеспечить достаточность собственных средств и особенно собственных оборотных средств, определяющих финансовую устойчивость предприятия.
Собственные оборотные средства представляют собой разность между суммой общественных средств и суммой необоротных активов.
Баланс (смета) доходов и расходов. Если баланс прогнозируется по состоянию на начало и конец периода, то смета доходов и расходов составляется на весь год с разбивкой по месяцам.
Прогнозный баланс активов и пассивов предприятия составляется на начало и конец каждого года планируемого периода и имеет чрезвычайно важное значение для потенциальных инвесторов и кредиторов, поскольку он позволяет оценить, такие именно активы наращиваются в динамике и за счет каких средств.
1.3 Организация оперативного финансового планирования и контроль исполнения финансового плана в коммерческой организации
В рамках оперативного финансового планирования решаются следующие задачи:
· Конкретизация установленного бюджетного задания для структурных подразделений;
· Контроль (мониторинг) исполнения бюджета самими структурными подразделениями (центрами финансовой ответственности) и финансово-экономической службой;
· Увязка финансовых показателей с движением материальных ценностей и с системой материалов стимулирования;
· Эффективное управление оборотным капиталом (денежными средствами и их эквивалентом, дебиторской задолженностью) и кредиторской задолженностью, исходя из критерия выбора оптимальных альтернатив в рамках утвержденного бюджета.
В процессе оперативного финансового планирования происходит конкретизация установленного бюджетного задания по более узким показателям, структурным подразделениям – объектам планирования на короткое время с целью обеспечения его выполнения.
Речь идет об уточнении движения финансовых ресурсов в пределах короткого промежутка времени, для того чтобы сбалансировать доходы с расходами, обеспечить платежеспособность организации, установив персональную ответственность за выполнение бюджетных показателей руководителей структурных подразделений. Мы рассмотрим вопросы контроля исполнения финансового плана.
Лишь в очень редких случаях бюджет не нуждается в корректировке уже через несколько месяцев после начала нового года. В современных условиях многие организации вынуждены приспосабливать текущие финансовые планы (бюджеты) к изменениям, которые могут происходить ежеквартально, ежемесячно или ежедекадно. Пересчет финансовых показателей крайне необходим в акционерных обществах, работающих на бурно развивающих рынках. В этой связи возникает необходимость разработки гибких бюджетов или оперативных финансовых планов, позволяющих пересмотреть задолженные допущения в свете фактически достигнутого уровня деятельности. Поэтому финансовый менеджер должен обладать достаточной гибкостью, чтобы оценивать и анализировать потенциально изменчивые ситуации.
Неотъемлемой задачей финансового менеджера в процессе оперативного финансового планирования является эффективное управление оборотными активами. Оборотные активы нередко в несколько раз превышают основные, поэтому с управлением с их величиной связаны большие резервы повышения эффективности производственно-хозяйственной деятельности. Соответственно велика и значимость такого управления оборотными активами являются:
· Обеспечение ликвидности коммерческой организации;
· Сведение к минимуму расходов на финансирование;
· Обеспечение соблюдения графика производства;
· Обеспечение сбыта;
Для достижения этих целей в оперативном финансовом планировании необходимо уравновешивать требования к ликвидности из-за того, что не использованы возможности выгодного вложения оборотных активов. В этой связи задачей финансового менеджера являются
· Получение краткосрочных кредитов (займов) для покрытия дефицита денежных средств;
· Вложение свободных (избыточных) денежных средств).
Учитывая существующие в РФ инструменты денежного рынка, куда можно вложить избыточные денежные средства, и множество источников краткосрочных кредитов, финансовому менеджеру приходится решать задачу выбора инструментов, обеспечивающих наибольшею прибыль при минимальном риске (для инвестирования) в наименьший процент (для заимствования). В любом случае задача финансового менеджера – определить потребность в денежных средствах или их избыток, уровни процентных ставок по источникам заемных средств, лимиты кредитования и т.д., и на основе этих параметров составить оперативный финансовый план. В таблице обозначены основные проблемы коммерческой организации, возникающие при стремлении к оптимальному управлению ликвидными средствами. (Приложение 1)
Одним из важных элементов оборотного капитала является товарно-материальные запасы. Запасы могут состоять из сырья и материалов, незавершенного производства и готовой продукции. Коммерческие организации, осуществляя инвестиции и запасы, несут определенные издержки.
В стоимость (издержки) хранения запасов входят не только затраты на складирование и хранение запасов, цена риска порчи и старения их, но и альтернативные издержки, т.е. норма доходности, которую может обеспечить капитал, если инвестировать его не в запасы, а в альтернативные объекты с аналогичным уровнем риска.
Выгоды от хранения запасов, как правило, имеют косвенный характер. Задачей управляющего (менеджера) по производству состоит в том, чтобы оценить эти выгоды и издержки и найти оптимальное отношение между ними. Поскольку финансовый менеджер обычно не вовлечен непосредственно в планирование запасов, мы не будем подробно рассматривать эту проблему.
Второй важный элемент оборотного капитала - дебиторская задолженность. Важной задачей финансового менеджера является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение современной инкассации долга.
Остальные элементы оборотного капитала представлены денежными средствами и высоколиквидными ценными бумагами. Выбирая между денежными средствами и легко реализуемыми ценными бумагами, финансовый менеджер сталкивается с задачей, аналогичной той, которую решает менеджер по производству. Крупный «запас» денежных средств выгоден, поскольку он снижает риск дефицита денежных средств и необходимости их срочного выполнения. Но, с другой стороны, хранение свободных денежных средств вместо инвестирования их в высоколиквидные ценные бумаги сопряжено с определенными затратами.
Основным видом текущих обязательств коммерческой организации является ее задолженность перед другими организациями (кредиторская задолженность).
Контроль исполнения финансового плана (бюджета)
После того как финансовый план (бюджет) принят, реальные показатели деятельности организации необходимо сравнить с запланированными. Актуальной становится проблема контроля (мониторинга) исполнения бюджета.
Контроль – процесс отслеживания фактического выполнения планов или определение того, насколько действия соответствуют плану, т.е. сопоставление фактических данных объектов финансового планирования с плановыми на предмет выявления отклонений.
Устранение выявленных контролем отклонений от запланированного состояния осуществляется с помощью оперативного регулирования. Для того чтобы контролировать и регулировать финансовый план (бюджет), необходима соответствующая количественная информация о деятельности организации, достаточная для того, чтобы представить себе ее реальное финансовое состояние, движение денежных потоков, основные хозяйственные операции. Следовательно, необходима информация обратной связи, полученная в ходе повседневного оперативного учета и вытекающего из него управленческого учета. (Приложение 2)
Чем выше степень оперативного контроля, тем он действеннее. Учет и контроль затрат должны бать максимально приближены к месту и времени их возникновения. А если затраты января становятся известны во второй половине февраля, то такой учет во многом утрачивает свойство действенности, он становится в значительной мере учетом упущенных возможностей.
С целью осуществления контроля за исполнением бюджетов целесообразно использовать двухуровневую систему контроля.
Нижний уровень – контроль за исполнением бюджетов центров финансовой ответственности, осуществляемый экономическими службами этих подразделений. При этом контролируется как сводный бюджет, так и составляющие его функциональные бюджеты.
Верхний уровень – контроль за исполнением бюджетов всех центров финансовой ответственности (включая контроль составляющих из бюджетов по статьям затрат), осуществляемый финансово-экономической службой коммерческой организации и его бухгалтерией.
Основными элементами контроля являются:
· объекты контроля – бюджеты центров финансовой ответственности;
· предметы контроля – отдельные характеристики состояния бюджетов;
· субъекты контроля – центры финансовой ответственности, осуществляющие контроль за исполнением бюджетов;
· технология контроля – осуществляющие процедур, необходимых для выявления отклонений между фактическими и запланированными показателями бюджетов.
В процессе анализа текущей деятельности ор